Onze strategie

Volle aandacht op het fonds geeft grip op succes en risico, met als resultaat duurzaam rendement.

Grip op succes en risico door volle aandacht

Omdat wij zonder bankleningen werken, beperken we kosten en verplichtingen van rente en aflossingen. Hierdoor kunnen we de jaarlijkse winst volledig besteden aan dividend en herbelegging. Door het herbeleggen van winst geven we meer sturing aan het succes van de MKB-bedrijven. En doordat we ons niet bezig hoeven te houden met rente en aflossingen hebben we volle aandacht op het fonds, waardoor we grip hebben op het rendement en de risico’s.

In onderstaande figuur wordt e.e.a. weergegeven en is te zien dat we veel verder gaan dan enkel financieel beheer. Gedurende de hele looptijd bouwen we actief mee aan het succes van de MKB-ondernemingen uit het fonds. Zo kunnen we duurzame, lange termijn waardegroei met rendementen van minimaal 11% realiseren.

Duurzaam rendement in Technologie, Voeding en Zorg

Door onze focus op de sectoren Technologie, Voeding en Zorg zorgen we niet alleen voor spreiding, maar bieden we ook een toekomstbestendige investering. In de Zorg stijgt de vraag door de dubbele vergrijzing, qua Technologie vormen cyber security en AI een niet meer weg te denken onderdeel van onze samenleving en in Voeding volgen innovaties in gezondere en meer duurzame producten elkaar in rap tempo op.

Tegelijkertijd kampen veel goedlopende familiebedrijven met opvolgingsvraagstukken, terwijl deze bedrijven van enorme betekenis zijn voor hun regio en bijdragen aan werkgelegenheid en het oplossen van lokale uitdagingen. TFH Holland ziet hierin een kans om zowel maatschappelijke impact als hoog rendement te realiseren.

Bij het samenstellen van het fonds en het inschatten van groeikansen en risico’s gebruiken we naast eigen ervaring, kennis en expertise ook ons netwerk van investeerders en strategische partners. Zo hebben wij het TFH Investor Network opgericht, waarbij investeerders, relaties en andere partners samen met ons op regelmatige basis bijeenkomen om kennis uit te wisselen én introducées op uitnodiging de mogelijkheid hebben zich aan te sluiten bij het netwerk. Dankzij deze samenwerking vinden wij sneller de juiste deelnemingen en kunnen we ook grotere, veelbelovende bedrijven aantrekken.

Beleg mee in het Active Growth Fund

Clustering & ketenvorming

TFH Holland hanteert bij ieder fonds een cluster- en ketenvormingsstrategie, gericht op het acquireren van bedrijven binnen dezelfde sector, in aangrenzende markten of in het verlengstuk van de waardeketen. De bedrijven blijven zelfstandig opereren, maar vormen samen een netwerk waarin kennis, ervaring en operationele middelen, zoals software en systemen, worden gedeeld. Dit versterkt de marktpositie en versnelt groeiprocessen, zonder dat complexe integraties of fusies plaatsvinden.

Deze aanpak onderscheidt zich van de traditionele buy-and-build strategie. Waar buy-and-build gericht is op consolidatie door formele samenvoeging van bedrijven, creëert TFH Holland met het fonds waarde door samenwerking, schaalvoordelen en operationele synergie, terwijl de ondernemingen hun eigen identiteit en slagkracht behouden.

Deze strategie heeft enkele sterke voordelen (bekijk ook de film hieronder):

  • Sturing van het selectieproces van MKB-bedrijven – dit maakt het acquisitieproces doeltreffender.
  • Behoud van bedrijfscultuur – deelnemingen blijven autonoom en behouden hun eigen bedrijfscultuur.
  • Versnelling van groei – gedeelde kennis, ervaring en middelen maken snelle groeistappen mogelijk.
  • Operationele synergie – schaalvoordelen door gezamenlijke marktbenadering.
  • Flexibiliteit – geen complexe integratieprocessen of organisatorische herstructureringen.
  • Risicospreiding – meerdere bedrijven binnen een cluster beperken afhankelijkheid van één activiteit.

Operational Excellence

Voor ieder MKB-bedrijf wordt een grondige analyse uitgevoerd (due diligence), als onderdeel van de samenwerking en om risico’s te beperken. Operationele processen vormen de ruggengraat van iedere onderneming. Daarom worden betalingsprocessen beoordeeld, de kernactiviteiten geanalyseerd en onderzocht hoe en waarom deze processen zijn ingericht. Tegelijkertijd wordt onze financiële monitoringsoftware geïmplementeerd, zodat prestaties, cashflows en risico’s nauwkeurig gevolgd kunnen worden.

Door deze grondige aanpak werken wij nauw samen met iedereen binnen de organisatie. Dit levert waardevolle inzichten en ideeën op, die de basis vormen voor een verbeterde bedrijfsvoering.

Operational Excellence is essentieel; zonder een stevige operationele basis kan geen groeistrategie slagen. In de eerste maanden (maand 1–2) richten wij ons volledig op het leren kennen van de onderneming via de operationele kern. Hierbij worden processen, cashflow, budgettering en kernactiviteiten nauwkeurig in kaart gebracht en gekoppeld aan een dashboard voor financiële monitoring.

Vervolgens (maand 2–4) wordt, waar nodig, de directie vervangen om een sterk en onafhankelijk managementteam te waarborgen. Van maand 4–5 staat de vaststelling van de strategische koers centraal, waarbij processen worden verbeterd en groeidoelstellingen concreet worden gemaakt.

Het fonds blijft nauw betrokken door:

  • Ondersteuning en advisering van de directie;
  • Voortdurende monitoring van prestaties en risico’s;
  • Zorgen dat het groeiplan op koers blijft en tunnelvisie wordt voorkomen;
  • Re-investering van winsten om strategische plannen te financieren en groei te versnellen.

Recruitment

Op basis van de operational excellence fase wordt een nieuwe directie aangesteld, die samen met de oude directie de strategische koers bepaalt en uitvoert. Onze eigen recruitmentafdeling ondersteunt dit proces volledig. Hiermee borgen we onafhankelijkheid en zorgen we dat de juiste mensen op de juiste plek zitten om waarde te creëren. Na uittreding blijven de verkopers via een adviesorgaan betrokken, zodat essentiële kennis en klantrelaties behouden blijven.

Herinvestering en waardecreatie

Een belangrijk instrument in het actief beheer is herinvestering van winsten. Winst wordt consequent herbelegd, wat niet alleen het rendement verhoogt, maar ons ook in staat stelt het risico beter te sturen en zo meer grip te houden op de bedrijven waarin het fonds participeert. Op deze manier kan het fonds de strategische doelstellingen versneld uitvoeren, marktaandeel vergroten en waardecreatie realiseren zonder afhankelijk te zijn van externe financiering.

In de regel wordt 50% van de winst herbelegd en 50% uitgekeerd als dividend.