Gedreven door inflatie zoeken steeds meer spaarders de weg naar beleggen. Een geliefde sector om in te investeren is het mkb. Niet alleen het hoge verwachte rendement is aantrekkelijk, ook de maatschappelijke impact die je als investeerder hebt, spreekt veel beleggers aan.
In totaal staat er ongeveer 600 miljard euro op Nederlandse spaarrekeningen. „We sparen gemiddeld veel meer dan we feitelijk nodig hebben,” zegt Nick Jacobs, oprichter van investeringsmaatschappij TFH Holland Group. „Bij een inflatie van rond de 2,8% per jaar zie je hoe snel je koopkracht de komende jaren afneemt. Voor veel mensen is beleggen dus helemaal geen slecht idee. Met niet te veel geld en niet te veel risico. En dan kun je mooie rendementen behalen, bij ons een realistische verwachting van 11%.”
Winstgevende mkb-bedrijven
TFH Holland richt zich op investeringen in stabiele, winstgevende Nederlandse mkb-bedrijven in de sectoren technologie, voeding en zorg. Beleggers kunnen vanaf €100.000 deelnemen en investeren daarmee rechtstreeks in niet-beursgenoteerde ondernemingen. „Door te spreiden over verschillende kansrijke bedrijven en sectoren streven we naar zoveel mogelijk rendement met zo min mogelijk risico”, zegt Jacobs.
Een belangrijk onderdeel van de strategie is cluster- en ketenvorming, waarbij TFH Holland investeert in bedrijven die bij elkaar passen, bijvoorbeeld in een aangrenzende markt of als verlengstuk van de waardeketen. Dat levert volgens Jacobs meerdere voordelen op. „De bedrijven blijven zelfstandig opereren, zodat ze hun eigen bedrijfscultuur, autonomie en slagkracht behouden. Dus geen ingewikkelde fusies en integraties. De bedrijven vormen op deze manier een netwerk waarin kennis, ervaring en operationele middelen, zoals software en systemen, worden gedeeld. Niet alleen binnen de sector, maar ook tússen de sectoren. Dit resulteert in schaalvoordelen. Zo versterken we de marktpositie en is snellere groei mogelijk.”
„Daarnaast werken we zonder bankleningen, dus hebben we geen rente- en aflossingsverplichtingen. Alle winst die we maken, kunnen we daarom besteden aan dividend en herinvesteringen. Dit geeft grip op rendement én risico.”
Personeelstekort oplossen
TFH Holland hanteert een topdown benadering waarbij wordt geanalyseerd welke ontwikkelingen een sector structureel veranderen. Bijvoorbeeld in de zorg. „Er is een tekort aan personeel. De vraag naar zorg groeit sneller dan het aanbod en dat zet instellingen onder druk. Daarmee komt de kwaliteit in het geding,” zegt Jacobs. „AI kan een belangrijke rol spelen om die druk te verlichten. Daarom investeren wij zowel in bedrijven die AI-oplossingen maken, als zorginstellingen. Dan kunnen ze elkaar versterken en harder groeien gedurende de looptijd van het fonds.”
Waar andere investeerders zich beperken tot kapitaal, kiest TFH Holland voor actieve betrokkenheid. „We zijn enerzijds betrokken bij de strategische koers van het bedrijf. We herpositioneren en kiezen een nieuwe directie. Daarnaast vormt de operatie de ruggengraat van een onderneming. Dat gaat verder dan boekhouding. We kijken daarom ook naar werkprocessen en personeel. Al deze aandacht loont; het levert in alle gevallen meer rendement op.”
Nieuw fonds helpt dementerende ouderen
Binnenkort opent TFH Holland Group een nieuw fonds, waarvan het beheer onder doorlopend toezicht staat conform de AIFM (een Europese richtlijn om beleggers beter te beschermen). Jacobs vertelt daarover: „Het doorlopend toezicht is voor dit soort fondsen zeer ongebruikelijk, maar wij hebben hier bewust voor gekozen, zodat onze investeerders meer zekerheid en bescherming genieten. Het fonds zal uitbouwen naar een portfolio van 12 mkb-bedrijven. Eén daarvan is AI Mills, een Nederlandse AI-leverancier die organisaties de kans biedt in recordtijd AI-modellen te ontwikkelen, volledig in eigen beheer. Een tweede voorbeeld is Wonen bij de Familie. Een zorgcentrum waarmee we jaarlijks 80 tot 100 nieuwe bedden voor dementerende ouderen realiseren. Het rendement erop is hoger dan we nastreven. En dat in de zorg!”
Volgens Jacobs laat het fonds zien hoe rendement en maatschappelijke relevantie samen kunnen gaan. „We investeren in toekomstbestendige sectoren. Tegelijkertijd bieden we de toenemende vraag in deze sectoren het hoofd, waardoor we positieve bijdragen leveren aan de toekomst van Nederland.”
Voordelen van investeren in het mkb
- Stabieler dan je denkt. Niet-beursgenoteerde mkb-bedrijven bewegen minder mee met internationale koersschommelingen. TFH Holland Group kiest bovendien voor toekomstbestendige, winstgevende bedrijven.
- Groot groeipotentieel. Mkb-bedrijven kunnen snel inspelen op veranderingen en zijn daardoor vaak innovatiever.
- Maatschappelijke impact. Mkb-bedrijven bedienen vaak niches en lokale markten waar grote bedrijven niet komen. Investeren betekent dus ook bijdragen aan regionale economie en voorzieningen.
- Relatief laag risico. In zware economische tijden presteert het mkb vaak beter. Zeker in groeisectoren zoals die waarin TFH Holland Group actief is.
- Hoger rendement. Door hun wendbaarheid en beperkte bureaucratie kan een goed idee snel winst opleveren, waardoor het rendement vaak hoger ligt dan bij grotere bedrijven.
